メキシコペソ

【2019年】メキシコペソの格付けは高金利通貨の中で最高水準!

この記事では、メキシコ国債の格付けについてまとめていこうと思います!

お母さん
お母さん
格付けって何かしら?あまり聞いたことないわ。
お金マン
お金マン
格付けとは、その国の負債返還力を表してるんだ! その国の財政的な信用度をみる重要な情報なんだ!
お母さん
お母さん
国の負債って、国債のことかしら?
お金マン
お金マン
そうなんだ!その政府がどれだけ借金をしていて、その支払いがどれだけできるかどうかの評価だよ!
お金マン
お金マン
そして、その評価はその国の通貨にも影響するんだ
お母さん
お母さん
じゃあ、格付けの結果は通貨の価値にも直結してるのね。

格付けは、特に新興国通貨のトレードには非常に重要になってくるので、新興国通貨の投資にぜひ参考にしてみてください!

それでは、メキシコ国債の格付け、そしてその格付け推移為替への影響、そして今後の格付けの予測などをしてみたいと思います。

結論から言うと
  • メキシコの格付けはおおよそBランク上位Aランク下位
  • 格付けはメキシコペソの価格に大きな影響力がある。
  • 今後の格付けは多少下げられることもあるが、今のレベルを維持と予想。
  • メキシコペソ投資をするならLIGHTFXがおすすめ。

それでは、格付けについて詳しく見ていきましょう。

お金マン
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この記事を読むとメキシコペソの格付けについてマスターできるよ! 

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【2019年】メキシコペソの投資格付け

S&PMoody’sFitchというアメリカの世的的に有名な格付け会社があります。

ここではそれら3社の内、S&PMoody’sの2社のメキシコ国債格付けに注目していこうと思います。

格付けはAAA+が最高評価で、+の有無アルファベットの数、またAからCへと下げていくことで評価を変えていきます。

直観的にわかると思うんですが、Aの数が多ければ、あるいはAに近づほど評価が高いということになります。

それでは、この2社の格付けを見ていきましょう!

S&Pの格付け

S&P
まずS&P(Standard & Poors)は、2019年3月1日に評価を「BBB+」、見通しを「negative」としました。

メキシコの格付けは、2013年に「BBB」から「BBB+」に引き上げられてからは、ずっと据え置きでした。

今回は、評価自体には変化はありませんでしたが、見通しが「stable(安定)」から「negative」へと引き下げられました。

この10年間の中で評価自体には変更はありませんが、どういった理由で見通しが変わっているのでしょうか?

その理由をあとで説明していこうと思います!

Moody’sの格付け

Moody's
次にMoody’sの評価は2019年内での変更はまだなく、2018年4月11日の評価「A3」、見通し「stable(安定的)」を維持しています。

2016年3月31日の「A3」見通し「negative(否定的)」から見通しの評価を上げました。

今年のMoody’sの評価に変化がでるかどうかに注目です!

メキシコペソの格付けは高金利通貨の中で最高水準!

最高水準
メキシコの格付けは高金利通貨国(新興国)の中では、最高水準を維持しています!

新興国とは、BRICsブラジルロシアインド中国

それに加え、南アフリカトルコなどを含みます。

以下の表に各国の国債への評価をまとめてみました。

格付け会社/国 メキシコ ブラジル ロシア インド 中国 南アフリカ トルコ
S&P BBB+ BB- BBB- BBB- A+ BB B+
Moody’s A3 Ba2 Baa3 Baa2 A1 Baa3 Ba3
Fitch BBB+ BB- BBB- BBB- A+ BB+ BB

新興国の中では、メキシコは中国と並んで最高水準で格付けが高いです。

新興国通貨の中では、一番信用できるということなんですね。

そして、新興国通貨の多くは高い金利を保っているので、非常に高いスワップポイントがもらえます。

つまり、スワップポイント狙いの長期的な投資をしたい方にとって、メキシコペソは非常に安心して取引できる通貨ということです。

メキシコペソの格付け推移

推移
格付け 2002 2005 2008 2009 2013 2016 2017
S&P BBB- BBB BBB+ BBB BBB+ BBB+
Moody’s Baa2 Baa1 A3(2014) A3
Fitch BBB- BBB BBB+ BBB BBB+ BBB+

*「-」:変更なし

上のように、過去の格付けは主にBランク台を推移しています。

Moody’sのみ、2014年以降「A3」という格付けがされています。

少しリスクはありますが、債務不履行に陥る可能性は低いと思っていただければ大丈夫だと思います。

債務不履行とは…

お金を貸した人・組織(債権者)に対して、借金した人・組織(債務者)が金利を含めた返済ができない状態のこと。

なので、メキシコペソをトレードしたり、長期的な投資をしようと考えている方は安心してメキシコペソで資産運用していいと思います。

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メキシコペソの格付け理由

格付け理由
  • S&Pはメキシコ経済はネガティブな見通し(2019年3月時点)

S&Pは2019年3月1日に見通しを「stable(安定的)」から「negative(否定的)」としました。

その背景にあるのは、メキシコ政府の民間への投資を減らしていくという方針です。

メキシコ政府は、石油などのエネルギー産業を主として、他の産業への投資を減らし、民間への介入を少なくしていくという方針を立てました。

それが、投資家の自信や長期的な経済成長率にネガティブな影響を与え、それが政府の負債が膨張すると見込まれています。

 

  • Moody’s はポジティブな見通し(2018年4月時点)

またMoody’sは、メキシコの見通しを「negative(否定的)」から「stable(安定的)」としました。

その理由として、NAFTAのメンバー国との交渉や2013年から取り組んでいる構造改革がメキシコ経済にポジティブな影響を与えているから、としています。

依然と、アメリカとのNAFTA交渉は道半ばですが、最終的に解決すると見られています。

また、石油などのエネルギー業界や通信事業への投資の高まりや、石油からの収益にできるだけ頼らない歳入政府の負債の縮小、などが良い評価へとつながりました。

国債の格付けは、政府の負債の返済能力ですので、持続的な歳入負債の縮小は評価されるポイントとなりました。

このS&PとMoody’sの格付けは時系列的に同じでないこともあり、お互い少し異なる見通しを立てているということになります。

これから、2019年の格付けがどのようになっていくのか注意深く見ていかないといけないですね!

メキシコペソ円への影響

影響
新興国通貨に限らずどの国の通貨にとっても、この格付けは非常に大きい影響力を持っています。

それは、やはり国家の財政的な信用度を表していますし、経済的な観点からその国の将来性を表しているからともいえます。

先進国の場合、格付けに変更がある場合でも、経済圏の広さから他の情報によって効果が薄れてしまうこともありえます。

先進国にとっても非常に大事な情報になりますが、新興国通貨ほどに影響は受けないかもしれません。

メキシコなどの新興国な場合、この格付けは変動することが多くインパクトも強くなるので、とても意識されやすい材料ともいえると思います。

格付けが上げられれば、メキシコペソが大きく買われる材料となりますが、逆に格下げとなれば、大きく売られる材料となります。

しかも、新興国通貨などの比較的に流通量の少ない通貨は、ボラティリティ(価格変動率)が大きくなり、格付けのような重要な情報は大きな価格変動をもたらします。

ですので、格付けに何か変更がある場合は非常に要注意です。

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メキシコペソの格付けの今後|リスクとなる要素は?

今後のメキシコペソの格付けについてまとめていこうと思います。

ずばり結論から申しますと、安定的から否定的の中間といったような感じで格付けが上げられていく可能性より、下げられる可能性の方が高いのではないかと予測します。

その理由を以下の通りです。

まずは経済的な観点からでは、

  • 世界経済とアメリカの経済の減速の懸念 (けっこう悪いニュース)
  • エネルギー産業(石油)への投資減少 (ちょっと悪いニュース)
  • メキシコの実体経済の状態 (けっこう良いニュース!)

 

政治的な観点からは、

  • 米国との新NAFTAに関する協定(重要!)
  • 左派系の大統領の誕生(まあまあ大事)

 

これらについて、経済的リスクと政治的リスクとして分けて以下で説明していこうと思います。

経済的なリスク

経済的リスク
  • 世界経済とアメリカの経済の減速の懸念

2019年、そして来年以降は経済成長率が落ち込むと見られています。

IMF(国際通貨基金)によると、2019年の世界の経済成長率は3.5%と、昨年の見通しから0.2%下方修正しました。

その背景として、米中間の関税引き上げによる貿易の冷え込み米中通商協議の不透明感米国・中国の景気減速・停滞イギリスのEUからの「合意なき離脱」懸念の高まり欧州各国の景気低迷などを挙げています。

景気低迷時は、メキシコなどの新興国などから資金引き上げや投資が減るため、メキシコ経済の成長にも負の影響がありえます。

また、隣国である米国経済との関係が非常に強いため、米国の景気低迷も影響する可能性があります。

 

  • メキシコにおけるエネルギー産業(石油)の低迷

S&Pが格下げの理由とした、エネルギー産業への投資を減らし、採掘量も国内需要を満たす程度まで抑えていくという方針

そして、米国で大量に採掘が可能になったシェールガスの流通量の増加から、石油価格は下降傾向にあります。

これらのため、政府の歳入を圧迫し経済規模が縮小してしまう恐れがあります。

 

  • メキシコの実体経済の状態

メキシコ経済は今のところ好調であると言えます。

インフレ率3.9%失業率3.3%となっています(2019年2月時)。

また、2018年度のGDP成長率2.0%と、今のところ好調です。

政治的なリスク

政治的リスク
  • 米国・カナダとの新NAFTAに関する新協定(USMCA)

米国がNAFTAの協定に不満をもっていたことから、2017年から3ヶ国間での通商協議が行われていました。

協議は2018年9月末に合意に至り、メキシコ・カナダからの輸入自動車には関税をかけないということが決まりましたが、

鉄鋼やアルミニウムへの関税に関してはまだ具体的な取り決めはなされていません。

 

  • 左派系の大統領の誕生

2018年12月1日よりメキシコ大統領はアンドレス・マヌエル・ロペスオブラドール氏となっています。

左派系のリベラルな政策を行うことが期待されており、貧富の格差や様々な社会問題に取り組むとされており、

政府の歳出は、経済やビジネス界に向けられるというよりは、社会福祉に関わる分野に割かれるのではないかと思います。

そのため、民間への投資が減り政府の歳入が減る一方、社会福祉への歳出が増え、政府の財政を圧迫するのでは、という見方ができます。

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メキシコペソの投資におすすめなFX会社

それでは次にメキシコペソの投資におすすめなFX会社を紹介します。

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LIGHT FX

おすすめ度
使いやすさ A
安全性 A
スワップポイント(2019年9月) 11.0円(一万通貨あたり)
スプレッド 1.8銭

LIGHT FXは、メキシコペソの短期的なトレードや長期的な投資にぜひおすすめです。

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使いやすさ A
安全性 A
スワップポイント(2019年9月) 11.0円(一万通貨あたり)
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この会社の特徴はLIGHT  FXと設定されているスワップポイントが同じということです。

そのため、他の高金利通貨を取引するときは、口座の使い分けをするこができます。

口座の使い分けの例
  • LIGHT  FX:メキシコペソ
  • みんなのFX:トルコリラ

このように通貨によって口座を分けることができるので、非常に資金管理が楽になります。

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メキシコペソの格付けまとめ

まとめ
今日はメキシコの格付けについて学んできました。

最後に復習をしましょう!

メキシコの格付けまとめ
  • メキシコの格付けはおおよそBランク上位Aランク下位
  • 格付けはメキシコペソの価格に大きな影響力がある。
  • 今後の格付けは多少下げられることもあるが、今のレベルを維持と予想。
  • 経済的リスク: 世界の景気減速、メキシコのエネルギー産業、経済指標
  • 政治的リスク: NAFTAの新協定案、左派系の新大統領

この記事を読んで、メキシコペソに投資したいと思った方は、ぜひLIGHT FXで口座開設してみてください。

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